SF - Active addresses, Transaction volume, Github activity, Developers activity
Bewertung der Entwicklungsdynamik eines Projekts, der Aktivität seiner Gründer, des praktischen Interesses der Zielgruppe und der Utility.
Erscheinungsbild des Indikators.
Beschreibung
Active addresses ist ein Indikator der Sentiment-Analyse, der die Anzahl der aktiven Adressen im Netzwerk des betrachteten Tokens anzeigt.
Aktive Adressen sind Blockchain-Adressen, die in einem bestimmten Zeitraum irgendeine Aktivität ausgeführt haben.
Es gibt verschiedene Zählmethoden, am gängigsten ist jedoch diejenige, bei der die Adressen sowohl des Senders als auch des Empfängers jeder Transaktion in einem festgelegten Zeitraum (zum Beispiel Tage, Wochen oder Monate) berücksichtigt werden. Außerdem kann die kumulierte Zahl eindeutiger Adressen geprüft werden, das heißt, die Gesamtzahl der aktiven Adressen im Zeitverlauf wird verfolgt.
Transaction volume ist ein Indikator der Sentiment-Analyse, der das Volumen der im Netzwerk des Tokens ausgeführten Transaktionen anzeigt.
Developers activity ist ein Indikator der Sentiment-Analyse, der die Aktivität der Entwickler des Projekts anzeigt.
Github activity ist ein Indikator der Sentiment-Analyse, der die Aktivität der Entwickler auf der Github-Seite des Projekts anzeigt.
Funktionen
Im Fenster der Grafikeinstellungen kann der Nutzer die Anzeigefarben und die Transparenz der Metrik wählen.
Grafikeinstellungen des Indikators.
Zugriff auf die Indikatoren je nach Tarif
| Indicator | Basic | Trader | Pro |
|---|---|---|---|
| Active addresses | - | + | + |
| Transaction volume | + | + | + |
| Developers activity | - | + | + |
| Github activity | + | + | + |
Anwendungsfälle
Die Anzahl der aktiven Adressen, die mit dem Token interagieren, und die Aktivität der Entwickler sind eine wichtige Metrik, die quantitativ zeigt:
- wie die Entwicklung des Projekts verläuft und wie sich ihr Tempo mit der Zeit ändert;
- wie aktiv die Zielgruppe des Projekts mit dem Token interagiert.
Die betrachteten Metriken deuten auf die Utility des Projekts und den fundamentalen Nutzen seines Tokens hin.
Disclaimer: Die Autoren des Artikels haben keinerlei Voreingenommenheit gegenüber einzelnen Projekten
Tellor (TRB)
Tellor (TRB) ist eine Plattform für ein dezentrales Orakel für DeFi.
Das Projekt zeigt regelmäßig eine hohe Entwickleraktivität sowie eine große Zahl aktiver Nutzer.
In der zweiten Augusthälfte 2023 schließt das Projekt eine Partnerschaftsvereinbarung mit dem großen Liquiditätsanbieter und Investmentunternehmen DWF Labs.
Rotationen in den Portfolios der Marktteilnehmer spiegeln sich ebenfalls in den Metriken Active addresses und Transaction volume wider.
Kurz danach steigt auch der Preis des Tokens um mehr als das 15-Fache.
Tellor (TRB).
Fundamental starke Assets sind für große Investoren und Liquiditätsanbieter potenziell deutlich interessanter
Aragon (ANT)
ANT ist der Governance-Token einer dezentralen Plattform auf dem Ethereum-Netzwerk, die einen modularen Weg bietet, dApp-Anwendungen, Krypto-Protokolle und dezentrale autonome Organisationen (DAO) zu erstellen und zu verwalten.
Quelle: block-chain24.com
Das Asset zeigt eine stabile, hohe und regelmäßige Aktivität von Entwicklern und Nutzern.
Der Preis von ANT stieg im Jahr 2023 um 212 %, das ist das 1,5-Fache des Benchmarks.
Als Benchmark dient der Preis von Bitcoin. Der Preisanstieg im Zeitraum vom 10.11.2022 bis 10.11.2023 betrug ~132 %.
Aragon (ANT).
Ocean Protocol (OCEAN)
OCEAN ist der eigene ERC-20-Token der Datenmanagement-Plattform Ocean Protocol.
Ocean will Nutzern helfen, die Nutzung von Daten auf der Blockchain freizuschalten, insbesondere für KI. Es ist auf Skalierung ausgelegt, um hohe Geschwindigkeit zu ermöglichen, und nutzt die Blockchain, um die Integrität der Daten zu garantieren.
Quelle: block-chain24.com
Das Asset zeigt eine stabile, hohe und regelmäßige Aktivität von Entwicklern und Nutzern.
Der Preis von OCEAN stieg im Jahr 2023 um 245 %, das ist das 2-Fache des Benchmarks. Im Peak erreichte der Anstieg 330 %.
Ocean Protocol (OCEAN).
Stepn (GMT)
Die Anwendung STEPN wurde vom australischen Unternehmen Find Satoshi Lab entwickelt. Seine Mitgründer Jerry Huang und Yawn Rong haben langjährige Erfahrung in der Mobile-Entwicklung. Berater des Startups sind Scott Dunlap, Vice President der Digitalabteilung bei Adidas Runtastic, sowie William Robinson, der in der DAO Alliance tätig ist.
Quelle: forklog
Das Projekt wurde zum Flaggschiff der Move-to-earn-Richtung, lag einige Monate des Jahres 2022 trotz Bärenmarkt vor dem Markt und wurde in den sozialen Medien sehr aktiv diskutiert.
Die Onchain-Metrik „Active addresses“ hilft zu bestimmen, wie viele Nutzer Interesse am Projekt zeigen. Im vorliegenden Fall zeigt sich eine anhaltende Divergenz zwischen dem Preis des Assets und der Zahl neuer Nutzer in der Distributionszone. Die Entwickler zeigen dabei recht geringe Aktivität.
Die Kombination dieser Kennzahlen kann für einen Investor ein Signal zur Gewinnmitnahme bzw. zur Notwendigkeit der Absicherung einer Long-Position sein, oder für einen kurz-/mittelfristigen Trader ein Signal zur Eröffnung einer Short-Position, da das Projekt eine klare fundamentale Schwäche zeigt und die Entwickler keinen Willen erkennen lassen, ihr Projekt weiterzuentwickeln.
Im Laufe der Zeit fiel der Preis von GMT um 86 %, während der Benchmark um 25 % fiel.
Stepn (GMT).
Das Projekt zeigte nur im Moment des Move-to-earn-Hypes eine positive Dynamik gegenüber dem breiten Markt. In der darauffolgenden Zeit blieb der Token GMT hinter dem Markt zurück.
Stepn (GMT).
Balancer (BAL)
Balancer ist ein automatisierter Market Maker, eine dezentrale Börse (DEX) und ein Liquiditätspool-Protokoll auf Basis von Ethereum, das es Nutzern ermöglicht, Liquidität für mehrere Assets gleichzeitig bereitzustellen. Der Token Balancer (BAL) fungiert als Governance-Token. Mit seiner Hilfe werden Funktionen wie Emissionsbelohnungen und die Aufnahme von Pools in die Whitelist für das Liquidity Mining umgesetzt. Wenn Nutzer handeln, werden ihre Orders von mehreren Pools mit besseren Preisen und geringerem Spread ausgeführt.
Quelle: block-chain24.com
Das Projekt entwickelte sich bis März 2023, danach ging die Aktivität der Entwickler jedoch auf null zurück. Im Jahr 2023 verlor der Token BAL seit diesem Zeitpunkt 50 % seines Werts, während der Benchmark um 130 % zulegte.
Balancer (BAL).
Synthetische Positionen
Betrachten wir, wie sich Portfolios aus den aufgeführten Coins, synthetische Positionen und Baskets verhalten werden.
Zur Vereinfachung nehmen wir an, dass der Agent in jedes Projekt $ 1000 investiert. Damit ergeben sich die Positionen zum 10.11.2022 wie folgt:
| Asset | Price | Position | Symbol |
|---|---|---|---|
| ANT | $ 1,826 | $ 1000 / $ 1,826 ~ 547,65 | ANTUSDT*547.65 |
| BAL | $ 5,2 | $ 1000 / $ 5,2 ~ 181,06 | BALUSDT*181.06 |
| GMT | $ 0,2367 | $ 1000 / $ 0,2367 ~ 2388,35 | GMTUSDT*2388.35 |
| OCEAN | $ 0,1460 | $ 1000 / $ 0,1460 ~ 6849,32 | OCEANUSDT*6849.32 |
| TRB | $ 11,51 | $ 1000 / $ 11,51 ~ 86,89 | TRBUSDT*86.89 |
Bei der Analyse stützen wir uns neben der Kennzahl ROE auch auf klassische Modelle der Risikobewertung: Beta, Common active return measure, Standard active return measure. Sie ermöglichen es, die Abhängigkeit der Equity des betrachteten Portfolios von der Equity des breiten Marktes zu bewerten sowie die Risikoprämie quantitativ einzuschätzen.
Da Tellor (TRB) wegen des rasanten Preisanstiegs und der Volatilität in der zweiten Hälfte 2023 einen erheblichen Einfluss auf das Gesamtergebnis hat, wird er aus den meisten Beispielen ausgeschlossen.
Beispiel 1. Kauf eines breiten Index
Ticker: ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32+GMTUSDT*2388.35+BALUSDT*181.06
In diesem Fall bleibt das Portfolio des Agenten um ~50 % hinter dem Benchmark zurück. Dabei hängt die Equity des Portfolios stark vom Marktnarrativ ab.
Kauf eines breiten Index.
Beispiel 2. Kauf nur starker Assets
Ticker: ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32
In diesem Fall übertrifft das Portfolio des Agenten den Benchmark um ~80 %, was zweifellos ein Plus ist. Die Abhängigkeit vom Marktnarrativ ist jedoch gestiegen.
Kauf nur starker Assets.
Beispiel 3. Kauf starker Assets und Hedging in schwachen
Ticker: (ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32)/(GMTUSDT*2388.35+BALUSDT*181.06)
Die synthetische Position des Agenten übertrifft den Benchmark um mehr als das 1,5-Fache. Die Volatilität der Equity und die Abhängigkeit vom Marktnarrativ sind deutlich geringer. Ein hervorragendes Ergebnis.
Kauf starker Assets und Hedging in schwachen.
Bei der Betrachtung von Spreads und Baskets müssen die prozentualen Equity-Werte korrigiert werden. In diesem Fall durch 2 teilen. Wenn Sie nicht verstehen, warum, klären Sie das unbedingt. Das ist beim nichtlinearen Handel wichtig.
Beispiel 4. Kauf starker Assets, Hedging in schwachen und ein bisschen Glück
Ticker: (ANTUSDT*547.65+OCEANUSDT*6849.32+TRBUSDT*86.89)/(GMTUSDT*2388.35+BALUSDT*181.06)
Die synthetische Position des Agenten übertrifft den Benchmark um mehr als das 4-Fache. Die Volatilität der Equity und die Abhängigkeit vom Marktnarrativ sind weiterhin unbedeutend. Ein ausgezeichnetes Ergebnis!
Professionalität und ein bisschen Glück.
Fazit
Durch die Analyse der Tätigkeit der Entwickler und Nutzer eines Projekts kann der Agent fundamental starke Projekte (solche mit hohen Werten bei aktiven Wallets und aktiven Entwicklern) für sein Portfolio auswählen sowie die Risiken bei fundamental schwachen (solchen mit niedrigen Werten bei aktiven Wallets und aktiven Entwicklern) verringern.
Mit den entsprechenden Kompetenzen sowie infrastrukturellen und finanziellen Möglichkeiten kann der Agent exotische synthetische Positionen umsetzen und den Benchmark um ein Mehrfaches übertreffen.
Die betrachteten Fälle dienen als Beispiel. Zum eigenständigen Lernen empfehlen wir den Nutzern, eine eigene Recherche (Research) durchzuführen und die betrachtete Logik zu skalieren: auf breitere Pools, eine ausgefeiltere Logik der Kapitalallokation in Assets und ausgefeiltere Methoden des Risikomanagements.