SF - Market capitalization
Gesamtkapitalisierung eines Projekts
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Beschreibung
Market capitalization - ein Indikator der Sentiment-Analyse, der die Gesamtkapitalisierung eines Projekts in Dollar anzeigt.
Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der aktuelle Preis eines Assets mit seinem Gesamtangebot multipliziert wird.
Funktionen
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Was ist die Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung bezeichnet den gesamten Marktwert in Dollar der im Umlauf befindlichen Token eines Projekts oder der Aktien eines Unternehmens. Die Anlegergemeinschaft nutzt diese Zahl, um die Größe eines Projekts zu bestimmen, anstelle von Umsatzkennzahlen oder der Summe der Aktiva. Bei Übernahmen dient die Marktkapitalisierung dazu festzustellen, ob ein Übernahmekandidat für den Käufer einen guten Wert darstellt oder nicht.
Die Marktkapitalisierung verstehen
Den Wert eines Unternehmens oder Projekts zu verstehen ist eine wichtige Aufgabe, die sich oft nur schwer schnell und genau bestimmen lässt. Die Marktkapitalisierung ist eine schnelle und einfache Methode, den Wert eines Unternehmens oder Projekts durch Extrapolation der Marktmeinung zu schätzen.
Sobald ein Unternehmen oder Projekt öffentlich wird und an einer Börse gehandelt wird, bestimmt sich sein Preis durch Angebot und Nachfrage nach seinen Aktien am Markt. Führen günstige Faktoren zu hoher Nachfrage nach den Aktien, steigt der Preis. Sieht das künftige Wachstumspotenzial des Unternehmens nicht gut aus, können die Verkäufer der Aktien deren Preis senken. Dann wird die Marktkapitalisierung zur Echtzeit-Bewertung des Unternehmenswerts.
Wichtig: Der Aktienpreis eines Unternehmens kann 50 Dollar betragen. Der Aktienpreis eines anderen Unternehmens kann 100 Dollar betragen. Das bedeutet nicht, dass das zweite Unternehmen doppelt so groß ist wie das erste. Berücksichtigen Sie bei der Analyse von Wertpapieren stets die Anzahl der ausgegebenen Aktien (und analysieren Sie damit die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens).
So berechnet man die Marktkapitalisierung
Formel zur Berechnung der Marktkapitalisierung:
wobei - das Angebot des Assets, - der aktuelle Preis einer Einheit des Assets.
Wir berechnen die Kapitalisierung von BTC zum Stand 15.11.2023. Das Angebot beträgt 21.000.000 Token, der aktuelle Preis $ 37.372,89. Somit beträgt die Kapitalisierung von BTC 21.000.000 * $ 37.372,89 = $ 784.830.690.000, was ungefähr dem Wert entspricht, den beliebte Dienste mit Informationen zu Krypto-Projekten anzeigen.
Bitcoin-Seite auf coingecko
Die Angaben können je nach Quelle wegen unterschiedlicher Eingangsdaten, Häufigkeit und Art der Neuberechnung abweichen (dazu weiter unten). Die Größenordnung stimmt aber überein.
https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin
Marktkapitalisierung und Anlagestrategie
Dank der einfachen und effizienten Risikobewertung kann die Marktkapitalisierung eine nützliche Kennzahl sein, um zu bestimmen, welche Assets einen Anleger interessieren, und um das Portfolio durch Unternehmen unterschiedlicher Größe zu diversifizieren.
Unternehmen und Projekte mit großer Kapitalisierung (auch als „Large Cap“ bekannt) haben in der Regel eine Marktkapitalisierung von 10 Mrd. Dollar und mehr am US-Aktienmarkt und 1 Mrd. Dollar am Krypto-Markt. Diese Unternehmen existieren meist schon lange und sind große Akteure in etablierten Branchen. Eine Investition in Large-Cap-Unternehmen bringt nicht zwangsläufig in kurzer Zeit enorme Gewinne, doch langfristig belohnen diese Unternehmen die Anleger in der Regel mit einer stetigen Steigerung des Vermögenswerts und mit Dividendenzahlungen. Beispiele für Large-Cap-Unternehmen (bedenken Sie, dass dies eine sich ständig ändernde Auswahl ist) sind Apple Inc., Microsoft Corp. und die Google-Muttergesellschaft Alphabet Inc.
Unternehmen und Projekte mit mittlerer Kapitalisierung haben in der Regel eine Marktkapitalisierung von 2 bis 10 Mrd. Dollar am US-Aktienmarkt und von 200 Mio. bis 1 Mrd. Dollar am Krypto-Markt. Mid-Cap-Unternehmen sind etablierte Unternehmen, die in einer Branche tätig sind, für die ein schnelles Wachstum erwartet wird. Mid-Cap-Unternehmen befinden sich in der Expansionsphase. Sie tragen von Natur aus ein höheres Risiko als Large-Cap-Unternehmen, da sie weniger etabliert sind, aber durch ihr Wachstumspotenzial attraktiv. Ein Beispiel für ein Mid-Cap-Unternehmen ist Eagle Materials Inc. ( EXP ).
Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 300 Mio. bis 2 Mrd. Dollar am US-Aktienmarkt und bis zu 200 Mio. Dollar am Krypto-Markt werden üblicherweise als Small-Cap-Unternehmen eingestuft. Diese kleinen Unternehmen können jünger sein und/oder Nischenmärkte und neue Branchen bedienen. Sie gelten wegen ihres Alters, der Märkte, die sie bedienen, und ihrer Größe als Investitionen mit höherem Risiko. Kleine Unternehmen mit weniger Ressourcen reagieren empfindlicher auf einen wirtschaftlichen Abschwung.
Infolgedessen sind die Aktienkurse von Small-Cap-Unternehmen tendenziell volatiler und weniger liquide als die Kurse reiferer und größerer Unternehmen. Gleichzeitig bieten kleine Unternehmen oft mehr Wachstumschancen als Large-Cap-Unternehmen. Noch kleinere Unternehmen werden als Micro-Cap-Unternehmen bezeichnet; ihr Wert liegt ungefähr zwischen 50 und 300 Mio. Dollar.
Die Daten sind aktuell zum Zeitpunkt der Erstellung des Artikels: 15.11.2023
Verwässerte Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung von Wertpapieren kann sich im Zeitverlauf durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien ändern. Das ist besonders im Kryptobereich verbreitet, wo häufig neue Token oder Coins ausgegeben oder geminted werden.
Da neue Ausgaben theoretisch den Wert bestehender Coins, Token oder Aktien verringern, lässt sich eine andere Formel der Marktkapitalisierung verwenden, um die potenzielle Marktkapitalisierung zu berechnen, wenn alle zulässigen Aktien oder Token ausgegeben werden und weiterhin den aktuellen Handelspreis wert sind. Dieses Konzept heißt verwässerte Marktkapitalisierung, und die Formel lautet:
Verwässerte Marktkapitalisierung = aktueller Aktienpreis * Gesamtzahl der zulässigen Aktien.
Betrachten wir zum Beispiel den Handel mit Bitcoin zu einem Preis von etwa 24.000 Dollar pro Coin Mitte August 2022. Die Gesamtzahl der potenziellen Bitcoins, die letztlich geminted werden können, beträgt jedoch 21 Millionen. Die Berechnung der Marktkapitalisierung von Bitcoin lautet somit:
Marktkapitalisierung = 24.000 US-Dollar * 19,1 Mio. = 458,4 Mrd. US-Dollar.
Verwässerte Marktkapitalisierung = 24.000 US-Dollar * 21 Mio. = 504 Mrd. US-Dollar.
Analysten verwenden die verwässerte Marktkapitalisierung, um mögliche Preisänderungen eines Wertpapiers, Tokens oder Coins besser zu verstehen. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass morgen alle 21 Millionen Bitcoins geminted würden. Würde das Unternehmen dieselbe Marktkapitalisierung von 458,4 Mrd. Dollar behalten, müsste der Preis auf etwa 21.828 Dollar sinken (458,4 Mrd. Dollar / 21 Mio.). Unternehmen mit großen Beständen nicht ausgegebener Wertpapiere oder Coins sind somit einem höheren Risiko von Preisrückgängen ausgesetzt, wenn Anleger ihre Marktkapitalisierung unabhängig von der Zahl der umlaufenden Token unverändert halten wollen.
Missverständnisse zur Marktkapitalisierung
Obwohl die Marktkapitalisierung oft zur Beschreibung eines Unternehmens verwendet wird, ist sie keine Kennzahl für den Wert des Eigenkapitals des Unternehmens. Nur eine gründliche Analyse der Fundamentaldaten des Unternehmens kann das leisten. Sie reicht nicht aus, um ein Unternehmen zu bewerten, denn der Marktpreis, auf dem sie beruht, spiegelt nicht zwangsläufig den Wert eines Teils des Geschäfts wider. Aktien sind vom Markt oft überbewertet oder unterbewertet, das heißt, der Marktpreis bestimmt lediglich, wie viel der Markt für seine Aktien zu zahlen bereit ist.
Obwohl die Marktkapitalisierung die Kosten für den Kauf aller Aktien eines Unternehmens misst, bestimmt sie nicht den Betrag, den das Unternehmen bei einer Fusion kosten würde. Eine bessere Methode zur Berechnung des Kaufpreises eines Unternehmens ist der Unternehmenswert.
Veränderungen der Marktkapitalisierung
Zwei Hauptfaktoren können die Marktkapitalisierung eines Unternehmens verändern: deutliche Änderungen des Aktienpreises oder die Ausgabe bzw. der Rückkauf von Aktien durch das Unternehmen. Ein Investor, der eine große Zahl von Warrants nutzt, kann ebenfalls die Zahl der Aktien am Markt erhöhen und die Aktionäre in einem als Verwässerung bekannten Prozess negativ beeinflussen.
Ist eine große Marktkapitalisierung besser?
Eine große Marktkapitalisierung hat Vor- und Nachteile. Einerseits können größere Unternehmen bessere Finanzierungsbedingungen bei Banken und durch den Verkauf von Unternehmensanleihen erhalten. Zudem können diese Unternehmen von Wettbewerbsvorteilen profitieren, die mit ihrer Größe zusammenhängen, etwa von Skaleneffekten oder einer breiten Markenbekanntheit.
Andererseits haben große Unternehmen möglicherweise begrenzte Möglichkeiten für weiteres Wachstum, weshalb ihre Wachstumsraten im Laufe der Zeit sinken können.
Beeinflusst die Marktkapitalisierung den Aktienpreis?
Die Marktkapitalisierung beeinflusst den Aktienpreis nicht; vielmehr wird sie durch die Analyse des Aktienpreises und der Zahl der ausgegebenen Aktien berechnet. Obwohl Aktien von „Blue Chips“ dank organisatorischer Effizienz und größerer Marktpräsenz bessere Ergebnisse zeigen können, hat eine höhere Marktkapitalisierung allein keinen direkten Einfluss auf die Aktienpreise.
Man kann argumentieren, dass Analysten die Marktkapitalisierung verfolgen, um zu bestimmen, welche Unternehmen unterbewertet oder überbewertet sein könnten. Aus dieser Sicht kann die Marktkapitalisierung einen Anleger dazu bewegen, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, abhängig vom relativen Wert des Unternehmens im Vergleich zur Branche oder zu Wettbewerbern. Dennoch wird der Aktienpreis als vom Markt bestimmter fairer Wert festgelegt und nicht durch die Marktkapitalisierung des Unternehmens.
Welche Bedeutung hat die Marktkapitalisierung?
Die Marktkapitalisierung zeigt die Größe eines Unternehmens. Sie ist ein wichtiges Analyseinstrument, besonders beim Vergleich von Unternehmen. Die Marktkapitalisierung dient oft als Basis der Analyse, da alle übrigen Finanzkennzahlen durch diese Brille betrachtet werden müssen. Ein Unternehmen könnte zum Beispiel doppelt so hohe Einnahmen haben wie jedes andere Unternehmen der Branche. Ist seine Marktkapitalisierung jedoch viermal so groß, lässt sich argumentieren, dass das Unternehmen ineffizient ist.
Wichtigste Erkenntnisse
Die Marktkapitalisierung kann ein wertvolles Instrument für einen Anleger sein, der Aktien beobachtet und potenzielle Investitionen bewertet. Die Marktkapitalisierung ist eine schnelle und einfache Methode, den Wert eines Unternehmens zu schätzen, indem man extrapoliert, was der Markt bei börsennotierten Unternehmen für wert hält. Die Anlegergemeinschaft nutzt diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen, statt Umsatzkennzahlen oder Gesamtaktiva zu verwenden. Bei Übernahmen dient die Marktkapitalisierung dazu festzustellen, ob ein Übernahmekandidat für den Käufer einen guten Wert darstellt oder nicht.
Wichtigste Erkenntnisse
- Die Marktkapitalisierung zeigt, wie viel ein Projekt nach Marktdaten wert ist. Sie ist definiert als der gesamte Marktwert aller im Umlauf befindlichen Token oder Aktien.
- Um die Marktkapitalisierung zu berechnen, multiplizieren Sie die Menge der umlaufenden Assets mit dem aktuellen Marktwert eines Assets.
- Die Marktkapitalisierung dient oft zur Bestimmung der Größe eines Unternehmens und anschließend zur Bewertung der Finanzkennzahlen des Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen unterschiedlicher Größe.
- Bei Investitionen sind Unternehmen mit höherer Marktkapitalisierung oft sicherere Anlagen, da sie etabliertere Unternehmen mit längerer Geschäftshistorie darstellen.
Quelle: investopedia