Range (Volatilitätskonus)

Der Konus zeigt, wo der Schlusskurs in 1–10 Bars mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 und 80 % liegen wird. Das ist eine Schätzung der Bewegungsspanne, nicht ihrer Richtung.

BTCUSDT, 5m: Vom Schlusskurs des letzten Bars aus öffnet sich nach rechts ein Fächer. Das innere Band ist 50 %, das äußere 80 %.

Beschreibung

Der Konus wird mit der Schaltfläche Range in der Kopfzeile des Charts eingeschaltet. Die Schaltfläche merkt sich ihren Zustand für jeden Tab separat und bleibt nach dem Neuladen der Seite erhalten. Die Funktion ist in allen Tarifen verfügbar, auch ohne Anmeldung im Konto.

Der Konus beginnt beim Schlusskurs des letzten geschlossenen Bars und reicht 10 Bars nach rechts. Der aktuelle, noch nicht geschlossene Bar ist der erste Schritt des Konus. Wenn ein Bar schließt, wird der Konus neu berechnet und um einen Bar verschoben.

Wo er funktioniert:

• Börsen: Binance, Hyperliquid, Aster;
• Timeframes: von 1 Minute bis 1 Woche. Auf Sekunden-Timeframes, bei synthetischen Instrumenten und abgeleiteten Reihen (Funding, OI usw.) gibt es keinen Konus;
• Historie erforderlich: mindestens etwa 200 Bars, volle Genauigkeit ab 2048 Bars. Bei frisch gelisteten Coins wird kein Konus gebildet.

So lesen Sie ihn

Element	Bedeutung
Inneres (dunkles) Band	in der Hälfte der Fälle liegt der Schlusskurs nach h Bars innerhalb
Äußeres (helles) Band	in 4 von 5 Fällen liegt der Schlusskurs nach h Bars innerhalb
Oberhalb des äußeren Bands	etwa 1 Fall von 10
Unterhalb des äußeren Bands	etwa 1 Fall von 10
Breite des Konus	erwartete Volatilität: ein breiter Konus bedeutet, der Markt bewegt sich stark, ein schmaler, er ist ruhig

Der Konus weitet sich nach rechts ungefähr wie die Wurzel aus der Zahl der Bars: Nach 4 Bars ist er doppelt so breit wie nach 1. Die Grenzen können asymmetrisch sein, wenn in der Historie des Instruments abrupte Bewegungen in die eine Richtung häufiger vorkamen als in die andere.

warnung

Der Konus bezieht sich auf den Schlusskurs nach h Bars, nicht auf die Schatten innerhalb eines Bars. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis die Grenze innerhalb von 10 Bars mindestens einmal berührt, ist deutlich höher als 20 %. Berücksichtigen Sie das, wenn Sie einen Stop an der Grenze des Konus setzen.

Wie er berechnet wird

Die Berechnung läuft direkt im Browser über die letzten 2048 geschlossenen Bars des Instruments. Der Server berechnet nichts, der nicht geschlossene Bar fließt nicht in die Berechnung ein.

1. Logarithmische Renditen der Bars: $r_i = \ln\dfrac{C_i}{C_{i-1}}$, wobei $C_i$ — Schlusskurs.
2. Die aktuelle Volatilität ist der exponentiell gewichtete Durchschnitt der Quadrate der Renditen (EWMA) mit einer Halbwertszeit von 100 Bars. Frische Bars wiegen mehr, ein Bar, der 100 Bars zurückliegt, halb so viel: $\lambda = 0{,}5^{1/100}$, $\sigma = \sqrt{\dfrac{\sum_i \lambda^{n-i} r_i^2}{\sum_i \lambda^{n-i}}}$
3. Historische Bewegungen über h Bars, auf die Volatilität ihrer Zeit normiert: $z_j = \dfrac{\ln(C_{j+h}/C_j)}{\sigma_j \sqrt{h}}$. Dabei ist $\sigma_j$ die EWMA-Schätzung, die vor Beginn des Abschnitts bekannt war, also ohne Blick in die Zukunft.
4. Quantile $q_p$ dieser Größen für die Niveaus 10, 25, 75 und 90 %.
5. Grenze des Konus nach h Bars: $P_{h,p} = C_0 \cdot e^{\,q_p \cdot \sigma \sqrt{h}}$, wobei $C_0$ — letzter Schlusskurs.

Schritt 2 bestimmt, wie stark sich der Markt gerade bewegt. Die Schritte 3–4 bestimmen die Form der Verteilung: Krypto hat schwere Tails, und abrupte Bewegungen kommen häufiger vor, als die Normalverteilung vorhersagt. Deshalb werden die Quantile aus der eigenen Historie des Instruments genommen und nicht aus der Tabelle der Normalverteilung. Dieser Ansatz heißt Filtered Historical Simulation (FHS).

Überprüfung

Genauigkeit der Bänder

Wir haben den Konus an historischen Daten geprüft: BTC, ETH, SOL, DOGE und XRP, Timeframes 15m, 1h und 4h, 1800 Punkte im Jahr 2026, Horizonte von 1 bis 10 Bars. Für jeden Punkt wurde der Konus nur aus den Daten bis zu diesem Punkt gebildet.

Band	Ziel	Ist, alle Punkte	Ist nach Timeframes und Horizonten
Inneres	50 %	49,6 %	48–51 %
Äußeres	80 %	79,7 %	77–82 %

Die Bänder halten die versprochene Wahrscheinlichkeit ohne Anpassung ein. In der zweiten Hälfte 2025, als die Volatilität sank, war der Konus breiter als nötig; auf 4h wurde das äußere Band auf jeder Seite seltener als in 10 % der Fälle durchbrochen.

Vergleich mit anderen Methoden

An denselben Punkten haben wir den Konus mit GARCH(1,1) und zwei neuronalen Netzen für die Zeitreihenprognose verglichen: Kronos-base und Timestral-209M (Mistral, Oktober 2026). Die Qualität des Bands wurde mit dem Pinball Loss gemessen — dem Standardmaß für die Genauigkeit einer Wahrscheinlichkeitsprognose.

Methode	Ergebnis relativ zum Konus
GARCH(1,1) mit t-Verteilung	etwa 1 % besser, im Bereich des statistischen Rauschens
Timestral-209M	ungefähr gleich: Unterschied von −3 % bis +1 % je nach Timeframe, im Bereich des Rauschens
Kronos-base	schlechter: Das Band ist deutlich schmaler als die reale Streuung, es enthielt 41–63 % der Ergebnisse statt 80 %

tipp

Keines der geprüften Modelle, auch die neuronalen Netze nicht, hat die Preisrichtung für 1–10 Bars im Voraus besser vorhergesagt als „der Preis ändert sich nicht“. Deshalb hat der Konus keine „prognostische“ Mittellinie, und er selbst ist um den letzten Schlusskurs symmetrisch, mit einer Korrektur um die Historie des Instruments.

Anwendung

1. Stops. Ein Stop innerhalb des inneren Bands wird mit hoher Wahrscheinlichkeit vom gewöhnlichen Rauschen ausgelöst. Wenn der Stop auf einem Horizont von mehreren Bars benötigt wird, ist es sinnvoll, ihn hinter das äußere Band auf dem gewünschten Horizont zu setzen und die Positionsgröße an diesen Abstand anzupassen. Denken Sie daran, dass eine Berührung der Grenze wahrscheinlicher ist als ein Schluss jenseits davon.
2. Ziele. Ein Ziel jenseits des äußeren Bands auf dem Horizont von 10 Bars wird per Schlusskurs in etwa einem Fall von 10 erreicht. Wenn der Trade auf eine solche Bewegung ausgelegt ist, braucht es entweder einen längeren Horizont oder einen Grund, eine ungewöhnliche Bewegung zu erwarten.
3. Einschätzung des Regimes. Die Breite des Konus in Prozent ist zwischen Instrumenten und Zeiträumen vergleichbar: Eine starke Verbreiterung nach einem ruhigen Markt bedeutet, dass die Volatilität gestiegen ist.
4. Ungewöhnliche Bewegungen. Ein Schluss jenseits des äußeren Bands ist ein Ereignis, das nach der Historie des Instruments etwa einmal von zehn vorkommt. Eine Serie solcher Schlusskurse hintereinander deutet auf einen Regimewechsel hin, den der Konus noch nicht berücksichtigt hat.

Einschränkungen

• Der Konus schätzt nur die Spanne. Die Richtung sagt er nicht voraus und soll es auch nicht.
• Nachrichten, Listings, Delistings und andere Ereignisse, die den Markt sprunghaft verändern, sieht der Konus nicht voraus. In solchen Momenten verlässt der Preis die Grenzen häufiger.
• Die Volatilität wird mit Verzögerung berechnet: Halbwertszeit 100 Bars. Beim abrupten Übergang von Flaute zu starker Bewegung ist der Konus in den ersten Bars schmaler als die reale Streuung.
• Historie ist erforderlich: Bei Instrumenten mit weniger als 200 Bars auf dem gewählten Timeframe wird kein Konus gebildet, bis 2048 Bars ist die Schätzung weniger zuverlässig.
• Die Genauigkeit wurde an liquiden Perps von Binance geprüft. Bei wenig liquiden Coins machen Schatten und Gaps die reale Streuung breiter.