Pump Trend

Das Modell zeigt, wie stark eine Coin in den letzten Stunden nach oben oder unten gelaufen ist. Grüne Hervorhebung bedeutet „der Pump hat bereits stattgefunden“, nicht „der Pump beginnt“.

ENA, 23.08.2026: Das Modell wurde auf dem Höhepunkt der Bewegung grün, einen Tag später liegt der Preis 9 % tiefer.

Beschreibung

Pump Trend ist in zwei Formen verfügbar:

• der Indikator [SF] Pump trend im Chart: Linie und Hintergrundhervorhebung;
• das Widget Pump Trend: eine Tabelle mit allen Coins und dem aktuellen Wert des Modells. Mit ihr lassen sich die stärksten Bewegungen bequem sortieren und finden.

Das Modell wird auf dem Server anhand der Minutenkerzen von Binance berechnet: dem unbefristeten USDT-Future und dem Spot derselben Coin. Deshalb erscheinen in Pump Trend nur Coins, die auf Binance sowohl einen Future als auch einen Spot haben, derzeit etwa 370 Coins. Der Wert wird einmal pro Sekunde neu berechnet und einmal pro Minute in der Historie gespeichert. Auf höheren Timeframes wird der letzte Wert des Intervalls verwendet.

Formel

Berechnet werden zwei Größen:

1. Abweichung des Futures von seinem Durchschnitt über 550 Minuten (etwa 9 Stunden): $F = \dfrac{Close_{fut}}{SMA_{550}(Close_{fut})}×100-100$
2. Abweichung des Spots von seinem Durchschnitt über 135 Minuten (etwa 2 Stunden 15 Minuten): $S = \dfrac{Close_{spot}}{SMA_{135}(Close_{spot})}×100-100$

Pump Trend entspricht ihrer Differenz: $PumpTrend = F - S$

Der Wert wird in Prozent gemessen. In die Berechnung geht die aktuelle, noch nicht geschlossene Kerze ein.

Farben

Wert	Hervorhebung	Bedeutung
über +7	hellgrün	sehr starker Anstieg in den letzten Stunden
von +4 bis +7	von blassgrün bis grün	starker Anstieg
von −4 bis +4	keine	normaler Markt: hier liegen 98 % aller Werte
von −7 bis −4	von blassrot bis rot	starker Rückgang
unter −7	leuchtend rot	sehr starker Rückgang

Die Schwelle ±5 wird auch im Signalstrom verwendet: Dorthin gelangen Coins, deren Wert betragsmäßig größer als 5 ist. Im Durchschnitt sind das 15–20 neue Schwellenüberschreitungen pro Tag über den gesamten Markt.

Was das Modell tatsächlich misst

Future und Spot einer Coin liegen fast immer dicht beieinander, daher lässt sich die Formel in zwei Teile zerlegen:

• Trend: die Differenz zweier Durchschnitte des Futures, eines kurzen (135 Minuten) und eines langen (550 Minuten). Liegt der kurze Durchschnitt über dem langen, ist der Preis zuletzt stark gestiegen;
• Basis: wie stark der Future im Moment vom Spot abgewichen ist.

Wir haben das Modell anhand der Historie neu berechnet und mit dem verglichen, was der Prod-Betrieb angezeigt hat. Die Rekonstruktion stimmt mit den Prod-Werten bei einer Korrelation von 0,99 überein. Dabei entfallen 97,5 % der gesamten Schwankung des Wertes auf den Trend und etwa 2,5 % auf die Basis.

Links: Der Wert des Modells wird fast vollständig durch die Differenz der Durchschnitte über 135 und 550 Minuten erklärt. Rechts: Der Beitrag der Abweichung von Future und Spot ist nur im Moment selbst sichtbar.

tipp

In der Praxis ist Pump Trend ein Oszillator der Kreuzung zweier Durchschnitte über ~2 und ~9 Stunden auf Minutenkerzen, in Prozent umgerechnet. Ein Wert von +5 bedeutet, dass der Durchschnitt der letzten 2 Stunden um 5 % über dem Durchschnitt der letzten 9 Stunden liegt. Das kommt nur nach einer scharfen Bewegung vor, deshalb bestätigt das Modell, dass die Bewegung bereits stattgefunden hat, und sagt sie nicht voraus.

Backtest

Daten und Methodik

• Zeitraum: 1. Dezember 2025 – 27. September 2026, fast 10 Monate.
• Coins: 393 unbefristete Futures von Binance, für die das Modell im Prod-Betrieb berechnet wurde.
• Modellwerte: die, die Nutzer tatsächlich gesehen haben, aus der Prod-Historie, keine Neuberechnung.
• Signal: Der Wert kreuzt +5 von unten nach oben (grün) oder −5 von oben nach unten (rot). Ein erneutes Signal für dieselbe Coin in dieselbe Richtung frühestens nach 4 Stunden.
• Einstieg: zum Schlusskurs der nächsten 5-Minuten-Kerze des Futures nach dem Signal, also mit einer Verzögerung von etwa 5 Minuten.
• Die Rendite wird abzüglich der BTC-Bewegung berechnet, um den Gesamtmarkt herauszurechnen.
• Aufteilung: Dezember–April ist der Untersuchungszeitraum, Mai–September die Out-of-Sample-Prüfung. Die Regeln im zweiten Zeitraum wurden nicht angepasst.
• Aus den Daten wurden Werte mit einem Betrag über 1000 entfernt. Das ist ein Berechnungsfehler nach dem Delisting des Spots, Details im Abschnitt „Einschränkungen“.

Was nach dem Signal mit dem Preis passiert

Medianer Preisverlauf über einen Tag vor und nach der Schwellenüberschreitung. Bänder: die Hälfte aller Fälle.

	Signale	4 Std. vor dem Signal	Nach 1 Std.	Nach 4 Std.	Nach 24 Std.
Grün (+5)	5.549	+9,3 %	−0,4 % Anstieg setzte sich in 44 % fort	−1,1 % Anstieg setzte sich in 40 % fort	−3,6 % Anstieg setzte sich in 33 % fort
Rot (−5)	4.389	−7,2 %	−0,0 % Rückgang setzte sich in 52 % fort	−0,4 % Rückgang setzte sich in 56 % fort	−0,6 % Rückgang setzte sich in 54 % fort

tipp

Die Zahlen nach dem Signal sind die mediane Preisveränderung des Futures abzüglich BTC. Das Bild ist im Untersuchungszeitraum und out-of-sample gleich, ebenso bei den Schwellen 4, 6 und 7.

Wichtigste Erkenntnis: Das grüne Signal erscheint im Durchschnitt auf dem Hoch oder in dessen Nähe. Vor dem Signal ist die Coin bereits um 9 % gestiegen, nach dem Signal korrigiert sie in zwei von drei Fällen innerhalb eines Tages zurück. Je höher die Schwelle, desto stärker die Korrektur: Nach der Überschreitung von +7 liegt der Median nach einem Tag bei −5,2 %.

Das rote Signal verhält sich anders: Der Rückgang setzt sich etwas häufiger fort, als dass er dreht, der Vorteil ist jedoch gering.

Strategien

Wir haben mehrere einfache Regeln geprüft. Die Gebühr von 0,1 % pro Round Trip (Taker bei Ein- und Ausstieg) ist in allen Zeilen berücksichtigt. Eine Position pro Coin, Haltedauer bis zu 24 Stunden.

Regel	Trades	Im Plus	Durchschnittlicher Trade	Median	Schlechtester	Durchschnitt: Dez–Apr / Mai–Sep	Durchschnitt mit Funding
Long bei Grün (+5)	4.236	32 %	−0,91 %	−3,38 %	−88 %	−1,57 % / −0,37 %	−0,67 %
Short nach Grün (+5)	4.236	66 %	+0,71 %	+3,18 %	−294 %	+1,37 % / +0,17 %	+0,47 %
Dasselbe, Stop 10 %	4.961	56 %	+0,51 %	+1,84 %	−44 %	+0,95 % / +0,14 %	—
Short nach +7, Stop 20 %	2.373	62 %	+1,05 %	+4,05 %	−67 %	+1,22 % / +0,91 %	+0,72 %
Short bei Rot (−5)	3.353	49 %	−0,41 %	−0,10 %	−252 %	−1,12 % / +0,40 %	—
Short bei Rot (−5), nur Coins mit einem Tagesumsatz über $50 Mio.	1.160	58 %	+0,70 %	+2,13 %	−252 %	+0,43 % / +0,94 %	+0,33 %

Kumulierte Summe der Trade-Ergebnisse. Gestrichelt: Beginn der Out-of-Sample-Prüfung.

Long bei Grün ist das stabilste Ergebnis der Untersuchung, nur mit negativem Vorzeichen. Die Regel verliert Geld in 9 von 10 Monaten und in beiden Zeiträumen. Eine Coin zu kaufen, nur weil Pump Trend grün geworden ist, sollte man nicht.

Short nach Grün gewinnt in zwei von drei Trades, doch die Verteilung der Ergebnisse ist schief: viele kleine Gewinne und seltene katastrophale Verluste, wenn der Pump um ein Vielfaches weiterläuft.

Ergebnisse eines Shorts nach Überschreitung von +5 mit 24 Stunden Haltedauer.

LSK, 12.–13.09.2026: Grünes Signal bei +5, nach dem die Coin noch einmal um das Vierfache stieg. Ohne Stop löscht ein solcher Short das Ergebnis von hundert erfolgreichen Trades aus.

Bei der Schwelle +7 mit Stop 20 % blieb der Vorteil out-of-sample erhalten: +0,91 % pro Trade von Mai bis September gegenüber +1,22 % von Dezember bis April. Die Regel war in 8 von 10 Monaten im Plus. Nach Funding bleiben etwa +0,7 % pro Trade. Das ist eine funktionierende, aber dünne Grenze: Sie wird leicht von Slippage bei illiquiden Coins und häufigeren Funding-Zahlungen bei überhitzten Altcoins aufgezehrt.

warnung

Einschränkungen des Backtests:

• der Stop wird anhand der Schlusskurse der 5-Minuten-Kerzen geprüft, in der Realität fällt die Ausführung bei einem Pump schlechter aus;
• Slippage ist nicht berücksichtigt, bei Coins mit einem Tagesumsatz bis $5 Mio. ist sie spürbar;
• das Funding ist anhand der prognostizierten Rate unter der Annahme eines 8-Stunden-Intervalls geschätzt. Bei Coins mit einem Intervall von 4 oder 1 Stunde sind die tatsächlichen Kosten höher;
• die „Summe der Ergebnisse“ ist die Summe der Prozentwerte der Trades gleicher Größe und keine Portfoliorendite: Die Trades überschneiden sich zeitlich, besonders an Tagen mit gemeinsamer Marktbewegung.

Anwendung

1. Als Filter für Überhitzung. Grüne Hervorhebung bedeutet, dass die Coin den größten Teil der Bewegung bereits hinter sich hat. Wenn Sie eine Coin mit Pump Trend über +5 kaufen wollen, kaufen Sie höchstwahrscheinlich von denen, die früher eingestiegen sind.
2. Als Liste von Kandidaten für eine Korrektur. Sortieren Sie das Widget Pump Trend absteigend: Oben stehen die Coins, die in den letzten Stunden am stärksten gestiegen sind. Das sind Kandidaten für einen Rücklauf, aber für sich genommen kein Short-Signal. Bestätigung suchen Sie in anderen Modellen: Positionsschließungen im Net open interest, Aufkauf von Liquidationen in Stop killer, Abklingen von Power trades. Ein Stop ist Pflicht.
3. Als Indikator für das Ende eines Impulses. Kehrt der Wert zu null zurück, hat der kurze Durchschnitt den langen eingeholt und der Impuls ist erschöpft.
4. Ein rotes Signal bei liquiden Coins bedeutet etwas häufiger die Fortsetzung des Rückgangs als eine Umkehr. Die Statistik rät davon ab, mit einem roten Pump Trend den Boden zu fangen.

Einschränkungen

• Das Modell wird nur anhand von Binance und nur für Coins berechnet, die auf Binance einen Spot haben. Coins ohne Spot erscheinen nicht in Pump Trend.
• Das Modell hinkt konstruktionsbedingt nach: Es ist eine Differenz von Durchschnitten und steigt dem Preis hinterher.
• Bekannter Fehler: Nach dem Delisting des Spots berechnet das Modell die Coin weiter anhand leerer Kerzen und liefert sinnlose Werte in der Größenordnung von −10¹⁴. So war es zum Beispiel bei TON von Juni bis August 2026 und bei einer Gruppe von Coins im April–Mai 2026. Solche Werte sollten ignoriert werden.