Handel und Orderausführung

Konten und Schlüssel

Aus SpreadFighter heraus können Sie mit drei Kontotypen handeln:

Konto	Was es bietet
Binance Futures	Orders und Positionen auf Binance-Perpetual-Futures: im Widget „Trading“ und direkt vom Chart
TigerTrade	TigerTrade-Konto: dieselben Möglichkeiten wie bei Binance Futures
PIONEX (Bots)	Nur Grid-Bots von Pionex aus dem Grid helper, siehe Pionex: Grids aus SpreadFighter

Konten fügen Sie im Widget „Trading“ → „My accounts and keys“ (Meine Konten und Schlüssel) → „Add Account“ (Konto hinzufügen) hinzu. Dort ändern Sie auch Name, Schlüssel und Risikoeinstellungen des Kontos. Die Börsenschlüssel werden verschlüsselt auf dem Server gespeichert und verbleiben nicht im Browser.

warnung

Handel vom Chart und aus dem Widget funktioniert nur mit Binance Futures und TigerTrade. Auf den Charts anderer Börsen (Aster, Bybit, OKX, Hyperliquid) sind die Handelswerkzeuge deaktiviert: Bei Aster, Bybit und OKX sind die Symbole dieselben wie bei Binance, und eine Order von einem solchen Chart würde an Binance gehen.

Widget „Trading“

Das Widget öffnen Sie in der Kopfzeile der Plattform: „Trading“. Es steht in allen Tarifen zur Verfügung.

• Oben — Kontoauswahl und Kontostand: verfügbar, gesamt, Margin.
• Die Tabs Positions, Orders und New order mit Zählern der offenen Positionen und Orders.
• Ist ein Pionex-Schlüssel verbunden, werden im Tab „Positions“ die laufenden Pionex-Grids als eigene Gruppe angezeigt.

Handel vom Chart

Orders und Positionen des gewählten Kontos werden als Linien auf dem Chart gezeichnet. Der Modus wird in den Einstellungen des Chart-Panels festgelegt → Tab Trading → „On this chart“ (Auf diesem Chart):

• Trading — Linien für Orders und Positionen mit Aktionen, die Handelspunkte im Menü „+“ und die Handels-Hotkeys;
• Lines only — Die Linien sind sichtbar, es gibt aber keine Aktionen;
• Off — ausgeschaltet.

Aktionen mit Linien

• Doppelklick auf eine Orderlinie storniert die Order, auf eine Positionslinie schließt er die Position zum Marktpreis (nach Bestätigung).
• Alt + Klick auf eine Orderlinie storniert sie ohne zusätzliche Schritte.
• Ziehen der Linie eines Limit-Einstiegs, SL oder TP verschiebt die Order an der Börse, sobald Sie die Linie loslassen. Aktiviert wird dies über die Einstellung „Drag orders“ (Orders ziehen).

Das Schließen einer Position vom Chart schließt die gesamte Position des Kontos in diesem Symbol, unabhängig davon, wer sie eröffnet hat.

Menü „+“

Die Schaltfläche „+“ an der Preisskala öffnet ein Menü für den Preis unter dem Cursor:

• Buy limit / Sell limit und Buy stop / Sell stop (Limit- und Stop-Order zum Kauf bzw. Verkauf) mit den Beträgen aus der Einstellung „Order amounts“;
• Open position (Position eröffnen) — Long oder Short mit dem Risiko aus der Einstellung „Default risks“: in Dollar oder in % der freien Margin;
• Set SL here (SL hier setzen) oder Move SL here (SL hierher verschieben) für eine offene Position;
• Take — einen Teil der Position mit einer Reduce-only-Limit-Order zu diesem Preis schließen;
• Alert (Benachrichtigung) auf diesen Preis.

Fenster zum Eröffnen einer Position

Im Fenster zum Eröffnen einer Position legen Sie Einstieg (Limit oder zum Marktpreis), Stop-Loss, Take-Profit, Positionsgröße und Hebel fest. Die Größe können Sie als Menge, in Dollar oder als Risiko angeben — als Betrag oder Prozentsatz der freien Margin, den Sie am Stop verlieren. SL und TP werden sofort als Reduce-only gesetzt: Sie können keine Position eröffnen.

Das Fenster prüft vor dem Senden auf Fehler: Einstieg auf der falschen Seite des Marktes, ein Stop, der sofort auslöst, eine Größe unter dem Minimum, eine Margin über der freien Margin, ein Risiko am Stop über dem festgelegten Anteil der Margin.

Handelseinstellungen

Einstellung	Was sie bewirkt
Break-even	Preislinie des Break-even der Position unter Berücksichtigung der Taker-Gebühr für Ein- und Ausstieg
Drag orders	Orders durch Ziehen der Linien verschieben
Floating panel	Buy-/Sell-Schaltflächen mit einem Klick auf jedem Chart: Market-Order über einen festgelegten Betrag
Order amounts	Beträge für Limit- und Stop-Orders im Menü „+“
Default risks	Risiken für Positionen mit einem Klick aus dem Menü „+“, in $ oder % der freien Margin
Default RR	Risiko-Ertrags-Verhältnis für den automatischen Take-Profit eines Positionsentwurfs
Quick take	Anteil der Position, den der Quick Take schließt
Quick SL	Hotkey: Stop auf den Preis unter dem Cursor
Log trading executions	Toast und Eintrag im Panel „Notifications“, wenn eine Position eröffnet, verändert oder geschlossen wurde, mit Ursache: Stop-Loss, Take-Profit, Trailing
Cancel SL / TP on close	Wird die Position geschlossen, werden die verbliebenen SL und TP zu ihrem Symbol storniert, damit sie die nächste Position nicht verkleinern

Algorithmische Ausführung

Einführung

Auf der Plattform SpreadFighter gibt es algorithmische Orders.

Eine algorithmische Order ist ein Handelsauftrag, dessen Ausführung ganz oder teilweise auf Grundlage eines vorab festgelegten Algorithmus automatisiert ist. Statt Orders manuell zu platzieren, legt der Trader einen Regelsatz fest (zum Beispiel Zielpreis, Volumen, Ein- und Ausstiegsbedingungen, zeitliche Beschränkungen oder Trigger auf Basis von Marktdaten), und das System teilt Orders automatisch auf, platziert, ändert oder storniert sie gemäß diesen Regeln. Zum Beispiel: Wir platzieren eine Kauforder im Bereich lineare Regression minus Standardabweichung über 60 Minuten. Aktualisiere den Orderpreis jede Sekunde 300 Mal (d. h. die Laufzeit der algorithmischen Order beträgt 5 Minuten) und schalte sie dann ab.

Zentrale Eigenschaften algorithmischer Orders:

• Automatisierung. Die Ausführungslogik ist in einem Skript hinterlegt, was den Einfluss menschlicher Emotionen und Fehler verringert.
• Flexibilität. Es lassen sich komplexe Szenarien festlegen, und algorithmische Orders können miteinander kombiniert werden.
• Effizienz. Algorithmen ermöglichen es, Slippage zu minimieren und den Marktimpact großer Volumen zu verringern, indem diese in eine Serie kleiner Orders aufgeteilt werden.
• Risikokontrolle. Eingebaute Prüfungen und Begrenzungen (zum Beispiel durch die maximale Preisabweichung) verhindern automatisch ein unerwünschtes Verlassen der vorgegebenen Grenzen.

Architektur der algorithmischen Ausführung.

Auf der Plattform SpreadFighter werden algorithmische Orders im Kontext einer Strategie erstellt. Der Kern der Strategie umfasst 3 Kategorien von Einstellungen:

• Pricing,
• Exposure Management,
• Order Book Audit,

sowie bis zu 7 algorithmische Orders.

graph TD
  Strategy --> Core
  Strategy --> Orders
  Core --> Pricing
  Core --> ExposureManagement
  Core --> OrderBookAudit
  Orders --> Chase
  Orders --> Scale
  Orders --> ...

Strategiekern

Der Strategiekern ist ein Modul, das eine Reihe von Parametern für alle algorithmischen Orders berechnet, die in dieser Strategie enthalten sind. Insgesamt stehen 3 Kategorien von Parametern zur Konfiguration zur Verfügung:

• Picing,
• Exposure Management,
• Order Book Audit.

In den folgenden Abschnitten wird die Funktionalität des Strategiekerns beschrieben.

Pricing

Das Pricing-Modul ist für die Berechnung der Preise zuständig, zu denen Liquidität platziert wird.

• Price Type — der Preistyp, auf den sich die Berechnung verschiedener Kennzahlen und Orderpreise bezieht. Insgesamt stehen 3 Preistypen zur Verfügung: Last Price (Preis des letzten Trades), Mark Price (Markierungspreis) und Index Price (Indexpreis).

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Mehr zu den Begriffen Markierungspreis und Indexpreis finden Sie unter diesem Link.

• Calculation Window — Zeitfenster in Minuten für die Berechnung abgeleiteter Kennzahlen (gleitender Durchschnitt, lineare Regression, Standardabweichung usw.).
• Use Skew — Flag, das die Asymmetrie der Volatilitätsverteilung bei der Berechnung der Orderpreise berücksichtigt.
• Global Refresh Time — Aktualisierungsfrequenz der Preise.

Exposure Management

Das Modul ist für die Erfassung und Steuerung der Position des Agenten zuständig.

• Use Inventory - Parameter zur Berücksichtigung der Position des Nutzers bei der Preisbildung.

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Die Berücksichtigung des Inventars erfolgt über die Einführung eines Reservierungspreises. Mehr zum Konzept der Strategie finden Sie im Artikel High frequency trading in a limit order book by Marco Avellaneda & Sasha Stoikov.

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Die unten aufgeführten Parameter werden nur verwendet, wenn der Parameter Use Inventory aktiviert ist.

• Target Inventory - Zielwert der Position des Agenten, dem sich der Desk annähern wird.
• Inventory Tolerance - absoluter Wert der Position des Agenten, innerhalb dessen keine Preiskorrektur vorgenommen wird.
• Delta - maximale Abweichung des Reservierungspreises vom Marktpreis.

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Mehr zum Begriff „Reservierungspreis“ finden Sie im Artikel High frequency trading in a limit order book by Marco Avellaneda & Sasha Stoikov.

• Inventory Refresh Time - Aktualisierungsfrequenz der Position in Millisekunden.

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Der Parameter wird künftig entfallen.

Order Book Audit

Das Modul überwacht „hängende“ und vergessene Orders.

• Check Forgotten Orders - Parameter zur Berücksichtigung „vergessener“ und hängender Orders.
• Forgotten Orders Live Time - minimale Lebensdauer einer Order in Millisekunden, nach der die Order als „hängend oder vergessen“ gilt.
• CheckForgottenOrdersRefreshTime - Häufigkeit der Prüfung auf „hängende“ oder vergessene Orders in Millisekunden.
• Update Full Book - Parameter zur Aktualisierung des gesamten Limit-Orderbuchs des Agenten.
• Update Full Book Refresh Time - Aktualisierungsfrequenz des gesamten Buchs.

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Beachten Sie, dass der Desk Orders, die von ihm und von anderer Software platziert wurden, nicht unterscheiden kann. Das heißt, bei der Aktualisierung des gesamten Buchs werden alle Orders zum Symbol storniert, auch jene, die von anderer Software oder über die Weboberfläche der Börse platziert wurden.

Algorithmische Orders

Auf der Plattform werden insgesamt die folgenden Typen algorithmischer Orders angeboten:

• Chase Order.
• Scale Order.
• Grid.
• Implementation Shortfall.

In den folgenden Abschnitten wird die Funktionalität jeder einzelnen algorithmischen Order erläutert.

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Die Funktionsweise der algorithmischen Orders wird anhand der Liquiditäts-Heatmap von Bookmap demonstriert.

Chase Order

Chase Order auf der Ask-Seite

Die algorithmische Order Chase Order (oder „nachlaufende“ Order) ist ein Typ algorithmischer Aufträge, bei dem der Orderpreis automatisch neu berechnet wird und den aktuellen besten Marktquotes nach einer vorab festgelegten Regel „nachläuft“ (zum Beispiel bleibt er um einen festen Spread hinter dem Markierungspreis zurück oder verschiebt sich nach einer dynamischen Formel). Das Ziel der Chase Order ist es, die Chancen auf eine Ausführung zu einem günstigen Preis zu maximieren, indem sie sich in Echtzeit an Änderungen von Angebot und Nachfrage anpasst.

Parameter zur Konfiguration der Chase Order:

• General

Parameter der Kategorie General

• Auto Continuation - Flag für die automatische Fortsetzung der algorithmischen Order. Bei true beginnt die algorithmische Order nach ihrem Abschluss erneut zu arbeiten. Bei false wird die algorithmische Order nach einem Arbeitszyklus beendet, und der Parameter Use Algo Order wird auf false gesetzt.
• Side - Seite der Order (Kauf oder Verkauf).
• Time In Force - Ordertyp nach Ausführungszeit (GTC, IOC, FOK, GTX).
• Size - Ordervolumen.
• Size Random Rate - Randomisierungskoeffizient der Ordergröße.
• Price

Parameter der Kategorie Price

• Price Basis - Preisbasis, relativ zu der das Preisniveau der algorithmischen Order berechnet wird.
• Constant Price Basis - Wert der Konstante der Orderpreisbasis. Wird nur verwendet, wenn als Orderpreisbasis eine Konstante gewählt ist.

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Für alle Typen algorithmischer Orders gibt es die folgenden Basistypen:

• Constant - konstanter, vom Nutzer festgelegter Wert.
• QuotedPrice - quotierter Preis des Vermögenswerts.
• SMA - einfacher gleitender Durchschnitt.
• Linear Regression - lineare Regression auf den Preis des Vermögenswerts.
• VWMA - volumengewichteter gleitender Durchschnitt des Preises des Vermögenswerts.
• Highest - Höchstwert des Preises des Vermögenswerts.
• Mindestwert des Preises des Vermögenswerts.

• Price Basis Multiplier - Multiplikator der Orderpreisbasis.
• Price Offset - Verschiebung des Orderpreises. Dient dazu, den Orderpreis relativ zur Basis zu versetzen.

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Für alle Typen algorithmischer Orders gibt es die folgenden Verschiebungstypen:

• Tick - minimaler Tick.
• Percent - Prozent des quotierten Preises.
• Standard Deviation - Standardabweichung des quotierten Preises.
• ATR (Average True Range) - durchschnittliche wahre Spanne des quotierten Preises.
• RV (Realized Volatility) - realisierte historische Volatilität des quotierten Preises.

• Price Offset Multiplier - Multiplikator der Verschiebung des Orderpreises.

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Der Platzierungspreis der Order $S_{O}$ wird nach folgender Formel berechnet:

$S_{O}=B×k_{B}+O×k_{O}$

Dabei gilt:

• $B$ (Price Basis) - Basis des Orderpreises.
• $k_{B}$ (Price Basis Multiplier) - Multiplikator der Orderpreisbasis.
• $O$ (Price Offset) - Verschiebung des Orderpreises.
• $k_{O}$ (Price Offset Multiplier) - Multiplikator der Verschiebung des Orderpreises.

• PriceRandomRate - Randomisierungskoeffizient des Orderpreises.
• Z-Score

Parameter der Kategorie Z-Score

• Min Z-Score - Mindestwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.
• Max Z-Score - Höchstwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.

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Die Z-Score-Parameter erlauben es, die Arbeit der Strategie je nach Volatilitätsregime einzuschränken: Orders bei Volatilitätsspitzen hinzuzufügen oder sie im Gegenteil zu entfernen.

Liquiditätskontraktion beim Futures-Kontrakt HMSTR während eines Volatilitätssprungs.

Liquiditätsanstieg beim Futures-Kontrakt SKYAI während eines Volatilitätssprungs.

• Time

Parameter der Kategorie Time

• Refresh Time - Aktualisierungszeit der Order.
• Refresh Time Random Rate - Randomisierungskoeffizient der Aktualisierungszeit der Order.

Scale Order

Scale Order auf der Bid-Seite

Die „skalierbare nachlaufende Order“ (Scale Order) ist ein Hybrid aus dem „nachlaufenden“ (Chase) und dem skalierbaren Algorithmus. Sie teilt das Gesamtvolumen in eine Serie von Limit-Orders mit zunehmenden/abnehmenden Volumen auf und „läuft“ den Marktquotes nach vorab festgelegten Regeln dynamisch nach. Das Ziel ist, die Ausführung eines großen Volumens zu einem optimalen Durchschnittspreis zu erreichen und sich dabei der Marktbewegung anzupassen.

So funktioniert der Algorithmus:

1. Der Algorithmus nimmt den Basispreis, setzt in einem festgelegten Abstand davon die erste Limit-Order.
2. Danach platziert er auf jedem Level die nächste Order, deren Volumen nach einer festgelegten Formel berechnet wird.
3. Während sich der Preis des Vermögenswerts bewegt, aktualisiert der Algorithmus die Preisspannen.

Parameter zur Konfiguration der Scale Order:

• General

Parameter der Kategorie General

• Side - Seite der Order (Kauf oder Verkauf).
• Time In Force - Ausführungszeit der Order.

tipp

IOC und FOK sind nicht vorgesehen, da der Algorithmus voraussetzt, dass die Orders eine gewisse Zeit im Buch liegen.

• Orders Number - Anzahl der Orders in der Gruppe.
• Size

Parameter der Kategorie Size

• Total Size - Gesamtvolumen aller Orders in der Gruppe.
• Size Random Rate - Randomisierungskoeffizient des Ordervolumens.
• Size Scale Type - Typ der Skalierung des Ordervolumens.

tipp

Insgesamt stehen 4 Typen der Skalierung des Ordervolumens zur Verfügung:

• Hyperbolic - Skalierung des Volumens nach einer Hyperbel.
• Geometric - geometrische Skalierung.
• Linear - lineare Skalierung.
• Flat - flache Skalierung (alle Orders haben dieselbe Größe).

• Size Scale Direction - Richtung der Skalierung des Ordervolumens.
• Range Start

Parameter der Kategorie Range Start

• Range Start Basis - Preisbasis des Beginns der Skalierung der Orders.

tipp

Die Basistypen für den Algorithmus Scale Order entsprechen den Basistypen der Chase Order.

• Constant Range StartBasis - konstanter Wert der Preisbasis des Beginns der Skalierung der Orders.
• Range Start Basis Multiplier - Multiplikator der Preisbasis des Beginns der Skalierung des Ordervolumens.
• Range Start Offset - Verschiebung des Preises des Beginns der Skalierung des Ordervolumens.

tipp

Die Verschiebungstypen für den Algorithmus Scale Order entsprechen den Verschiebungstypen der Chase Order.

• Range Start Offset Multiplier - Multiplikator der Verschiebung des Preises des Beginns der Skalierung des Ordervolumens.
• Randge End

Parameter der Kategorie Range End

• Range End Basis - Preisbasis des Endes der Skalierung des Ordervolumens.
• Constant Range End Basis - konstanter Wert der Preisbasis des Endes der Skalierung der Orders.
• Range End Offset - Verschiebung des Preises des Endes der Skalierung des Ordervolumens.
• Range End Offset Multiplier - Multiplikator der Verschiebung des Preises des Endes der Skalierung des Ordervolumens.

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Die skalierbaren Orders werden in der Spanne zwischen Range Start und Range End platziert. Die Grenzen der Preisspanne werden analog zur Chase Order berechnet.

• Z-Score

Parameter der Kategorie Z-Score

• Min Z-Score - Mindestwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.
• Max Z-Score - Höchstwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.
• Time

Parameter der Kategorie Time

• Refresh Time - Aktualisierungszeit der Order.
• Refresh Time Random Rate - Randomisierungskoeffizient der Aktualisierungszeit der Order.

Grid

Grid

Grid (Grid-Roboter) ist eine Strategie zur automatisierten Platzierung einer Serie von Kauf- und Verkaufs-Limit-Orders auf vorab festgelegten Preisniveaus (mit einem „Gitter“). Das Ziel ist, aus den Marktschwankungen innerhalb der festgelegten Spanne Gewinn zu ziehen.

So funktioniert die Order:

1. Der Algorithmus baut in der Spanne ein Preisgitter auf.
2. Auf jedem Level platziert er gleichzeitig je zwei Orders: eine Kauforder (buy limit) und eine Verkaufsorder (sell limit) über das Volumen.
3. Wird eine der Orders ausgeführt, kann auf dem entsprechenden ausgelösten Level automatisch eine „umgekehrte“ Order platziert werden.

Parameter zur Konfiguration des Grid:

• General

Parameter der Kategorie General

• Side - Seite des Grids (Buy, Sell, Neutral).
• Time In Force - Ordertyp nach Ausführungszeit (GTC oder GTX).
• Orders Number - Anzahl der Level im Grid.

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IOC und FOK sind nicht vorgesehen, da der Grid-Algorithmus voraussetzt, dass die Orders eine gewisse Zeit im Buch liegen.

• Bid Size

Parameter der Kategorie Bid Size

• Bid Tota lSize - Gesamtvolumen der Bid-Orders im Grid.
• Bid Size Random Rate - Randomisierungskoeffizient des Volumens der Bid-Orders.
• Bid Size Scale Type - Typ der Skalierung des Volumens der Bid-Orders.
• Bid Size Scale Direction - Richtung der Skalierung des Volumens der Bid-Orders.
• Ask Size

Parameter der Kategorie Ask Size

• Ask Total Size - Gesamtvolumen der Ask-Orders im Grid.
• Ask Size Random Rate - Randomisierungskoeffizient des Volumens der Ask-Orders.
• Ask Size Scale Type - Typ der Skalierung des Volumens der Ask-Orders.
• Ask Size Scale Direction - Richtung der Skalierung des Volumens der Ask-Orders.
• Range

Parameter der Kategorie Range

• Lower Range Basis - Preisbasis der unteren Grenze des Grids.

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Die Basistypen für den Grid-Algorithmus entsprechen den Basistypen der Chase Order.

• Constant Lower Range Basis - konstanter Wert der Preisbasis der unteren Grenze des Grids.
• Lower RangeBasis Multiplier - Multiplikator der Preisbasis der unteren Grenze des Grids.
• Lower Range Offset - Verschiebung des Preises der unteren Grenze des Grids.

tipp

Die Verschiebungstypen für den Grid-Algorithmus entsprechen den Verschiebungstypen der Chase Order.

• Lower Range Offset Multiplier - Multiplikator der Verschiebung des Preises der unteren Grenze des Grids.
• Upper Range Basis - Preisbasis der oberen Grenze des Grids.
• Constant Upper Range Basis - konstanter Wert der Preisbasis der oberen Grenze des Grids.
• Upper Range Basis Multiplier - Multiplikator der Preisbasis der oberen Grenze des Grids.
• Upper Range Offset - Verschiebung des Preises der oberen Grenze des Grids.
• Upper Range Offset Multiplier - Multiplikator der Verschiebung des Preises der oberen Grenze des Grids.

tipp

Das Grid wird in der Spanne zwischen Upper Range ($UR$) und Lower Range ($LR$) platziert.

Die Grenzen der Spanne des Grids werden nach folgenden Formeln berechnet:

$LR = B_{L}×k_{BL}+O_{L}×k_{OL}$

$UR = B_{U}×k_{BU}+O_{U}×k_{OU}$

Dabei gilt

$B_{L}$ (Lower Range Basis) - Preisbasis der unteren Grenze des Grids.

$k_{BL}$ (Lower RangeBasis Multiplier) - Multiplikator der Preisbasis der unteren Grenze des Grids.

$O_{L}$ (Lower Range Offset) - Verschiebung des Preises der unteren Grenze des Grids.

$k_{OL}$ (Lower Range Offset Multiplier) - Multiplikator der Verschiebung des Preises der unteren Grenze des Grids.

$B_{U}$ (Upper Range Basis) - Preisbasis der oberen Grenze des Grids.

$k_{BL}$ (Upper Range Basis Multiplier) - Multiplikator der Preisbasis der oberen Grenze des Grids.

$O_{L}$ (Upper Range Offset) - Verschiebung des Preises der oberen Grenze des Grids.

$k_{OL}$ (Upper Range Offset Multiplier) - Multiplikator der Verschiebung des Preises der oberen Grenze des Grids.

• Z-Score

Parameter der Kategorie Z-Score

• Min Z-Score - Mindestwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.
• Max Z-Score - Höchstwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.
• Time

Parameter der Kategorie Time

• Refresh Time - Aktualisierungszeit der Order.
• Refresh Time Random Rate - Randomisierungskoeffizient der Aktualisierungszeit der Order.

Implementation Shortfall

Die algorithmische Order „Implementation Shortfall“ zielt darauf ab, die Differenz zwischen dem „Entscheidungspreis“ (decision price) und dem tatsächlichen durchschnittlichen Ausführungspreis (execution price) zu minimieren. Sie wägt zwischen zwei Kosten ab:

Die Grundidee: ein großes Volumen in eine Serie einzelner Orders aufzuteilen und Tempo und Aggressivität der Ausführung dynamisch anzupassen, abhängig von den Marktbedingungen und davon, wie sich der aktuelle Preis relativ zum decision price verändert.

Parameter zur Konfiguration des Grid:

• Size

Parameter der Kategorie Size

• Min Size - minimale Ordergröße.
• Max Size - maximale Ordergröße.
• Size Random Rate - Zufallskoeffizient des Ordervolumens.
• Inventory & Price

Parameter der Kategorie Inventory & Price

• Target Inventory - Zielwert der Position.
• Inventory Tolerance - Toleranz/Abweichung zwischen dem Zielwert der Position und dem tatsächlichen Wert der Position.
• Min Price - minimaler Orderpreis.
• Max Price - maximaler Orderpreis.
• Order Throw Depth - Wurftiefe der Order.
• Skew Threshold - Schwellenwert des Skew für die Arbeit der algorithmischen Order.
• Z-Score

Parameter der Kategorie Z-Score

• Min Z-Score - Mindestwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.
• Max Z-Score - Höchstwert der Z-Score-Bewertung des Preises des Vermögenswerts, bei dem die algorithmische Order arbeitet.
• Time

Parameter der Kategorie Time

• Refresh Time - Aktualisierungszeit der Order.
• Refresh Time RandomRate - Randomisierungskoeffizient der Aktualisierungszeit der Order.