Liquidation Map
Der Indikator im Chart zeigt, wo erzwungene Ausstiege liegen und wie weit Sie den Stopp verschieben müssen, damit ihn ein Spike nicht erwischt. Er zeigt nicht, wohin der Preis läuft.
Die Karte über den BTCUSDT-Kerzen: unten die rote Zone der Long-Liquidationen, oben die grüne Zone der Short-Liquidationen, gelbe gestrichelte Linie — Zentrum, hellblau — Linien der Stopp-Ausräumungswahrscheinlichkeit.
Was das ist
Liquidation Map ist ein Indikator, der über den Kerzen gezeichnet wird und nicht in einem separaten Panel. Statt Linien zeigt er eine kontinuierliche Heatmap: rot nach unten die Zone, in der Long-Positionen liquidiert werden, grün nach oben die Zone für Short-Positionen.
Alle Zahlen unten stammen aus einem Walk-forward-Lauf des Modells über 9,5 Monate Historie von Binance USDT-M, Monat für Monat. Hauptausschnitt: 20 Instrumente und drei Folds (März, Juni, September 2026), Horizont 60 Minuten. Beobachtungseinheit ist die Zelle Instrument×Fold, damit die Stabilität sichtbar bleibt und nicht im Durchschnitt verschwindet. Die Abnahme wurde auf 433 Instrumente und 1.267 Zellen erweitert.
Die Streifen sind keine Levels
Das ist der teuerste Lesefehler, und er gehört an den Anfang. Die horizontalen Streifen innerhalb der Karte sind kein Satz von Levels, hinter denen jeweils etwas steht. Es ist eine einzige kontinuierliche Dichte, die nur deshalb in Zeilen geschnitten wurde, damit man sie zeichnen kann. Die dritte Zeile hat keine andere Bedeutung als die vierte.
Mehr noch: Das Zeilenraster ändert sich von Bar zu Bar. Die Zeilen teilen die eigene Breite des Bandes, nicht Prozente vom Preis. An einer bestimmten Zeile festzuhalten heißt, sich an ein Zeichenartefakt zu klammern.
Warum keine Linien. Dieselbe Karte, als sechs Linien nach Dichte-Quantilen gezeigt, erfasst 5,5 Pp. weniger Liquidationsvolumen als gar keine Vorhersage. Die Heatmap erfasst auf denselben Daten 12,3 Pp. mehr.
Der Grund ist geometrisch. Bei Asymmetrie wird die Seite breiter, auf der das Modell Volumen erwartet. Die Heatmap widmet ihr mehr Fläche — die Aufmerksamkeit geht dorthin, wo man die Bewegung erwartet. Quantil-Linien tun das Gegenteil: Je breiter die Seite, desto weiter wandern ihre Linien vom Preis weg, während sich die Liquidationen am Preis drängen.
Bedeutung hat die Bandgrenze — der äußere Rand der farbigen Zone auf Ihrer Seite. Dazu getrennt die hellblauen Risikolinien, die eine eigene Skala und eine eigene Bedeutung haben; mehr dazu unten. Alles andere innerhalb der Karte ist ein Farbverlauf, den man mit dem Auge liest und nicht an Teilstrichen.
So lesen Sie das Bild
| Element | Bedeutung |
|---|---|
| Rot unten | Zone der Long-Liquidationen. Je heller, desto dichter das erwartete Volumen erzwungener Verkäufe |
| Grün oben | Zone der Short-Liquidationen. Die Farbe folgt dem, wer liquidiert wird, nicht der Seite des Orderbuchs |
| Gelbe gestrichelte Linie | Zentrum der Karte. Die Verschiebung gegenüber dem Preis ist die vorhergesagte Seite des Flusses |
| Hellblau gestrichelt | Risikolinien: Wahrscheinlichkeit, dass der Preis innerhalb des Horizonts bis hierher getragen wird. Anders als die Karte symmetrisch zum Preis |
Die Seiten sind absichtlich unterschiedlich breit, und die Asymmetrie ist das Wichtigste, was die Karte mitteilt. Die Breite einer Seite enthält die Wahrscheinlichkeit bereits: Erwartet das Modell Volumen nach unten, ist die rote Seite breiter als die grüne. Die Helligkeit dupliziert das nicht.
Stopp-Abstand — bestätigt
+0,128 zur Häufigkeit der Stopp-Ausräumung innerhalb des Bandes · 121 Zellen von 121
Das ist das belastbarste Ergebnis der gesamten Arbeit und der Hauptgrund, den Indikator zu öffnen. Die Häufigkeit, mit der ein Stopp durch die Kerzen-Tiefs innerhalb des Bandes ausgeräumt wird, liegt um 0,128 höher als im gleichen Abstand außerhalb davon — bei abgeglichenem σ-Abstand, der Vergleich ist also nicht über Volatilität erkauft. Einstimmig: 121 Zellen Instrument×Fold von 121.
Wörtlich gelesen: Ein Stopp innerhalb der farbigen Zone wird deutlich häufiger ausgeräumt als im gleichen Abstand, aber hinter ihrem Rand. Setzen Sie ihn hinter den äußeren Rand der heißen Zone auf Ihrer Seite.
Ist das Band breiter, als Sie aushalten wollen, ist das kein Grund, den Stopp nach innen zu schieben. Es ist ein Grund, die Positionsgröße zu verkleinern oder den Einstieg auszulassen.
Zur Kalibrierung der Erwartungen — der mediane effektive Abstand liquidierter Positionen vom Einstieg:
| Instrumente | Abstand |
|---|---|
| BTC, ETH | 0,48 % |
| Altcoins | 1,1 – 1,9 % |
Risikolinien der Ausräumung
Das Band beantwortet, wo sich Volumen ablagert. Die Risikolinien beantworten eine andere Frage — wie oft der Preis überhaupt bis zu dieser Stelle getragen wird. Das sind zwei verschiedene Größen, und über einen Kanal lassen sie sich nicht zeigen: Die Farbe der Karte ist schon von der Dichte belegt, und genau auf dieser Geometrie wurden die +12,31 Pp. gemessen.
Die Erreichungswahrscheinlichkeit wird mit dem Spiegelungsprinzip berechnet: p = 2(1 − Φ(d / σ√h)). Die Linie „25 %“ ist wörtlich zu lesen — ein Stopp darauf wird innerhalb des Horizonts in etwa einem von vier Fällen ausgeräumt. Drei Paare sind voreingestellt: 50, 25 und 10 Prozent; die Werte sind einstellbar.
Risikolinien über der Heatmap. Sie sind symmetrisch zum Preis, die Karte nicht.
Die Symmetrie ist kein Mangel. Die Erreichungswahrscheinlichkeit hängt von Abstand und Volatilität ab, nicht davon, welche Seite heißer ist — die Hypothese „die Seite erhöht die Ausräumungswahrscheinlichkeit“ wurde bei fester Breite geprüft und nicht bestätigt. Deshalb sind es im Chart zwei verschiedene Objekte, und die Linien sind kalt gefärbt: Rot und Grün bedeuten bereits die Seite der Liquidation.
Nebenbei entkräftet das den Einwand gegen Levels überhaupt. Verworfen wurden Linien nach Quantilen der Dichte: Diese Größe ist nicht monoton, und ein „dritter Level“ ist Willkür. Die Erreichungswahrscheinlichkeit ist monoton im Abstand, deshalb sind Levels hier zulässig.
Die ganze Regel: Der Stopp kommt hinter den äußeren Rand der farbigen Zone und weiter weg als die Risikolinie, die Sie auszuhalten bereit sind. Das Erste ist die gemessene Korrektur über den Abstand hinaus, das Zweite ist der Abstand selbst.
Wo sich Treibstoff staut — bestätigt
+12,31 Pp. auf 20 Instrumenten (59 von 60) · +9,84 Pp. auf 433 (1058 von 1267)
Die heißen Körbe erfassen 12,31 Pp. mehr vom Liquidationsvolumen der nächsten Stunde als ein Band gleicher Breite und mit gleich vielen Körben, aber ohne Vorhersage. Der Zugewinn lässt sich nicht über die Breite kaufen — sie ist per Konstruktion angeglichen.
Praktisch: Die helle Zone ist Treibstoff. Erreicht der Preis sie, beschleunigt sich die Bewegung mit hoher Wahrscheinlichkeit, statt abzuklingen. Das taugt als Stelle für Teilgewinnmitnahmen im Verlauf der Bewegung und als Erklärung, warum der Ausbruch gerade hier ruckartig lief.
Die ehrliche Erwartung liegt bei etwa zehn Punkten für ein typisches Instrument, nicht bei fünfzehn. Im breiten Universum beträgt das 10. Perzentil −3,21 Pp., das heißt, bei einer Zelle von zehn ist das Ergebnis negativ; das 90. Perzentil liegt bei +22,70.
Seite bei der Stopp-Wahl — nicht bestätigt
+0,009 bei fester Breite · 69 Zellen von 135
Die Hypothese lautete: Ein Stopp auf der für das Modell „heißen“ Seite wird häufiger ausgeräumt als auf der kalten. Bei ehrlicher Kontrolle — Vergleich der Heißen des Modells mit den Kalten innerhalb der Menge der Heißen der Nullkarte, also bei fester Breite — bleiben +0,009 und 69 Zellen von 135. Das ist Rauschen.
Folgerung für die Praxis: Orientieren Sie sich bei der Wahl des Stopp-Abstands an der Breite, nicht daran, auf welcher Seite Sie stehen.
Preisrichtung — widerlegt
Spanne der extremen Dezile −3,84 Bp. bei Standardfehler der Differenz 8,52 · t = −0,45
Die Karte zeigt nicht, wohin der Preis läuft. Die mittlere Rendite über den Horizont ist nach Dezilen der vorhergesagten Seite nicht monoton, und die Differenz der extremen Dezile ist von null nicht zu unterscheiden.
Dass die rote Seite breiter ist, bedeutet „wenn die Bewegung nach unten geht, werden so viele Longs liquidiert“, nicht „es geht nach unten“. Ein Einstieg nach der Seite der Karte ist ein Fehler, und das ist gemessen, nicht vermutet.
Die Seite des Flusses selbst ist recht gut vorhersagbar — AUC 0,69 auf dem Stundenhorizont, Volumengenauigkeit 78 % gegenüber 64 % bei der Konstante des Instruments —, aber das ist eine Vorhersage darüber, wer liquidiert wird, nicht darüber, wohin der Preis läuft. Der Unterschied ist nicht formal: Liquidationen geschehen dort, wo der Preis hinläuft, nicht umgekehrt.
Wann man der Karte mehr trauen kann
Der Haupthebel der Karte ist die Umverteilung der Breite auf die vorhergesagte Seite. Ist der reale Fluss symmetrisch, gibt es nichts umzuverteilen, und jede Asymmetrie ist in der Hälfte der Fälle ein Fehler. Daraus folgt eine direkte Abhängigkeit.
Effekt nach Quartilen der Einseitigkeit des Flusses, September 2026:
| Anteil der Longs im Liquidationsfluss | Instr. | Effekt | Positive |
|---|---|---|---|
| 0,10 – 0,61 — ausgeglichen | 108 | +3,47 | 76 / 108 |
| 0,62 – 0,78 | 108 | +5,62 | 83 / 108 |
| 0,78 – 0,86 | 108 | +8,06 | 93 / 108 |
| 0,86 – 1,00 — am einseitigsten | 109 | +10,11 | 97 / 109 |
Die Korrelation beträgt +0,294. In Trend- und Kaskadenphasen liefert die Karte zehn Punkte und mehr, in der Seitwärtsphase drei bis vier. Für einen Indikator ist das eine gelungene Abhängigkeit: Der Effekt ist dort größer, wo man ihn mehr braucht.
Dünne Instrumente funktionieren besser als liquide, entgegen der Intuition. Nach Quintilen der Anzahl von Halbstundenfenstern mit Liquidationen liefern die dünnsten +9,9 und +18,7 im März und Juni, die liquidesten +7,0 und +10,1. Die Erklärung ist mechanisch: Bei sehr liquiden Instrumenten sind die Liquidationen gleichmäßiger über den Preis verschmiert, und es gibt kaum etwas, worauf man die Aufmerksamkeit konzentrieren könnte.
Einstellungen
Die Breite der Karte wächst wie die Wurzel des Horizonts. Auf dem Stundenhorizont liegt Sigma in der Größenordnung von einem Prozent, und auf einem Minutenchart ist ein solches Band breiter, als der Preis über den ganzen Bildschirm läuft: Die Karte degeneriert zu einer durchgehenden Platte, weil die Gauß-Kurve innerhalb eines Sigmas kaum abfällt. Deshalb wählt man den Horizont passend zum Zeitrahmen.
| Chart-Zeitrahmen | Horizont | Was man sieht |
|---|---|---|
| 1 m | 15 Min. | Der gesamte Verlauf, die Achse wird nicht gestreckt |
| 5 – 15 m | 60 Min. | Hauptausschnitt der Studie |
| 1 h und höher | 240 Min. | Breites Band für einen breiten Bar |
- Span, sigmas (Reichweite in Sigma) — wie viele Sigma der Dichte gezeichnet werden. Standard 2,5; weiter außen fällt die Dichte unter fünf Prozent des Maximums.
- Max distance from price, % (nicht weiter vom Preis entfernt, %) — Grenze der Anzeige, nicht des Modells. Sie beschneidet nur die Darstellung, damit der Autoscale die Achse nicht streckt und die Kerzen nicht plattdrückt. Standard 1,5.
- Stop-out risk 1, 2, 3, % (Ausräumungsrisiko) — Wahrscheinlichkeiten, für die die hellblauen Linien gezeichnet werden. Standard 50, 25 und 10.
- Lower sigma und Upper sigma (untere und obere Sigma) — zwei Linien für die Kartengrenze, standardmäßig ausgeschaltet. Schalten Sie sie ein, wenn Sie statt des Verlaufs einen expliziten Rand brauchen.
Was in der Karte fehlt
Der in Bezug aufs Timing stärkste Teil des Modells — Intensität und Kaskadenregime — ist nicht in die Karte selbst ausgegeben. Er lebt in einem separaten Screener: Liquidation Spike.
Der Grund für die Trennung ist inhaltlich, nicht technisch. Die Karte beantwortet das „Wo“ für ein Instrument, die Intensität das „Wo und Wann“ für den ganzen Markt auf einmal. Gemessen: Eine Minute mit zehn oder mehr sichtbaren Liquidationen liefert ein Volumen der nächsten fünf Minuten, das 9,7-mal über der saisonalen Basis liegt, der nächsten fünfzehn — 6,1-mal, der nächsten Stunde — 3,6-mal. Die Wahrscheinlichkeit eines Ereignisses in den nächsten fünf Minuten beträgt 86 %. 92 % des Volumens der nächsten fünfzehn Minuten entfallen auf die Seite des Spikes — 7 Folds von 7, 20 Instrumente von 20.
Der Preis jedoch läuft dabei zurück: Die Bewegung setzt sich in 44 % der Fälle fort, bei dreißig und mehr Liquidationen pro Minute nur in 17 %. Eine Kaskade ist also ein starkes Signal für Zeitpunkt und Seite des Flusses, und wieder nicht für die Preisrichtung.
Die Kombination für die Praxis: Der Spike-Screener findet das Instrument, die Karte auf dessen Chart liefert den Stopp-Abstand. Die Richtung liefert keines von beiden.
Die Karte wird einmal pro Minute für die geschlossene Kerze aus Ein-Minuten-Kerzen und dem Strom erzwungener Liquidationen berechnet. Open Interest, Funding, Basis und Orderbuch gehen nicht ein: Ihr Beitrag wurde an korrekt gebauten Karten geprüft und ist von null nicht zu unterscheiden. Dasselbe Modell, akkumuliert auf einem unbeweglichen Preisraster, ist die Liquidation Heatmap.