Über Mikrostruktur
Ein Teilgebiet der Quantitative Finance, das den Einfluss von Teilnehmerverhalten, Volatilität, Orderflow-Intensität, Liquidität, Spreads, Handelsvolumen und anderen Marktdatenparametern auf die Preise untersucht
Tools zur Visualisierung des Marktes auf Mikroebene
Die Marktmikrostruktur ist ein Bereich der Finanzwissenschaft, der den Prozess der Preisbildung an den Finanzmärkten und die Interaktion zwischen den Marktteilnehmern auf der Mikroebene untersucht. Sie analysiert, wie Teilnehmer Entscheidungen über den Kauf und Verkauf von Finanzwerten treffen, darunter Aktien, Anleihen, Derivate, Kryptowährungen und andere.
Dies ist ein recht junges Teilgebiet der Quantitative Finance, das sich mit der Digitalisierung des Handels und dem Aufkommen elektronischer Handelsplattformen rasch entwickelt hat.
Im Rahmen der Marktmikrostruktur wird untersucht, wie die Verteilung von Informationen unter den Marktteilnehmern die Preise und Handelsvolumen beeinflusst.
Die Marktmikrostruktur befasst sich auch mit Fragen der Liquidität und der Spreads. Liquidität ist die Fähigkeit, einen Vermögenswert schnell und zu einem fairen Preis zu verkaufen, ohne den Preis selbst wesentlich zu beeinflussen. Der Spread ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem ein Verkäufer bereit ist zu verkaufen, und dem Preis, zu dem ein Käufer bereit ist zu kaufen. Durch die Analyse dieser Fragen hilft die Marktmikrostruktur zu verstehen, wie die Marktteilnehmer interagieren und welche Faktoren Preise und Handelsvolumen beeinflussen.
Forschung und Entwicklung algorithmischer, handelsbezogener und analytischer Lösungen in diesem Bereich sind ein recht aufwendiger und komplexer Prozess. Sie erfordern hochqualifizierte Fachkräfte, Zugang zu Quotes der Layer 3 und höher samt deren Speicherung sowie den Aufbau einer leistungsfähigen und schnellen Serverinfrastruktur.
Doch gerade Lösungen in diesem Bereich verschaffen Tradern und Investoren einen Marktvorteil, bessere Preise bei der Ausführung ihrer Orders, geringere Risiken und höhere Gewinne.
In der Regel sind Mikrostrukturprodukte Sache institutioneller Teilnehmer. Privatanlegern sind sie wegen ihrer hohen Kosten und der aufwendigen Umsetzung nicht zugänglich.
Die Handels- und Analyseplattform SpreadFighter bietet Zugang zu Entwicklungen in diesem Bereich.