Verhältnis zwischen Netzwert und Transaktionen
Aussehen des Indikators
Das Verhältnis von Netzwerkwert zu Transaktionen ist ein Indikator der Stimmungsanalyse, der das Verhältnis von Netzwerkwert zu Transaktionsvolumen anzeigt und das Verhältnis zwischen Marktkapitalisierung und Transfervolumen beschreibt.
<aside> 💡 Laut Willie Wu, dem Schöpfer der Kennzahl, kann sie als Analogon zum KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) in klassischen Märkten betrachtet werden.
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NVT war eine der ersten Onchain-Metriken und verbindet zwei Hauptbestandteile miteinander: Wert und Nutzen. Bitcoin ist nicht nur ein Mittel zum Sparen, sondern auch ein Zahlungs- und Abrechnungsnetzwerk. Das NVT-Verhältnis versucht, das Gleichgewicht und die Diskrepanz zwischen dem Wert des Netzwerks, der dem Markt zugeschrieben wird, und dem Nutzen, den es den Nutzern in Form des Transaktionsdurchsatzes bringt, zu modellieren.
Eine wichtige Beobachtung bei der Interpretation der NVT bezieht sich darauf, wie sich die Bitcoin-Netzwerknutzung und die Marktpreise im Laufe der Zeit verändert haben und weiter verändern werden. Wenn sich Technologien weiterentwickeln (z.B. das Lightning-Netzwerk), ändern sich die Interpretationen und der Preis der Coins steigt mit der Zeit. Ein direkter Vergleich zwischen NVT-Werten im Jahr 2013 und Preisen im Jahr 2021 ist wahrscheinlich nicht eindeutig. Mit der Monetarisierung und Verbreitung von Bitcoin hat sich der Anteil der Coin-Inhaber verändert, die den Bitcoin eher als Zahlungsmittel denn als langfristiges Sparinstrument nutzen. Es ist daher ratsam, die absoluten NVT-Werte mit Marktzyklen ähnlicher Laufzeit zu vergleichen und der Trendrichtung bei der Analyse mehr Gewicht zu geben als dem absoluten Wert.
Daher ist es oft von Vorteil, einen gleitenden Durchschnitt auf die NVT anzuwenden, um breitere Trends zu beobachten. Das nachstehende Diagramm zeigt, wie trotz des im Laufe der Zeit steigenden Mindestwerts der NVT (was theoretisch bearish ist), um die
Verhältnis von Netzwerkwert zu Transaktionen
Das Signal, das die NVT liefert, ist in der Regel einfach zu bewerten, und diese Einfachheit hat es zu einem Grundnahrungsmittel im Onchain-Bereich gemacht. NVT-Werte ändern sich natürlich täglich, aber der Fokus wird ausschließlich auf hohen und niedrigen NVT-Werten liegen:
Signal: bearish, rückläufige Fundamentaldaten.